【企业汇率风险管理指引】③汇率避险产品（全额交割远期）
远期结售汇是指银行与企业约定在未来某一日期或某一时间段（期限大于两个工作日）以约定价格、金额进行人民币与外币的兑换交易，其中远期结汇是指企业将外汇卖给银行，远期售汇是指企业向银行购买外汇。
全额交割远期
产品简介：银行与企业约定在未来某一日期或某一时间段,交易双方根据约定的远期汇率对合约本金进行本外币实际交付。
功能特点：最基础、最成熟的外汇衍生品，结构简单，易于理解，市场接受度最高，用于锁定企业未来结售汇交割的汇率，对于未来收付汇面临的汇率波动风险有较好的对冲效果，可起到“保护”企业利润的作用。
适用场景：适用于未来存在结售汇需求的各类业务场景，应用范围较广。
表：远期结售汇产品类型概况
全额交割远期案例
案例1：使用全额交割远期结汇锁定出口业务收益
某家具出口企业预计3个月后将收到100万美元销售收入，该企业财务部门遵循企业内部财务制度和汇率风险中性理念，与银行签订了3个月远期结汇业务合约，锁定的远期结汇汇率为6.5130。到期日无论市场人民币对美元即期汇率如何变动，企业都可以按照6.5130进行结汇交割。
若该企业未签订远期结汇合约，则3个月后企业可以按照市场即期汇率结汇。假设人民币对美元即期汇率在到期日升值至6.40，则该企业只能按照6.40进行结汇；假设人民币对美元即期汇率在到期日贬值到6.55，则企业按照6.55进行结汇。因此，远期结汇帮助企业提前锁定了出口收益，规避了人民币汇率波动的不确定性。
案例2：使用全额交割远期售汇锁定境外采购成本
某炼化企业预计2个月后对外支付100万美元采购款，该企业为了做好汇率风险管理，与银行签订了2个月远期售汇业务合约，远期售汇汇率为6.5267。到期日无论市场人民币对美元即期汇率如何变动，企业都可以按照6.5267进行购汇交割。
若该企业未签订远期售汇合约，则2个月后企业可以按照市场即期汇率购汇。假设人民币对美元即期汇率在到期日升值至6.40，则该企业按照6.40进行购汇；假设人民币对美元即期汇率在到期日贬值到6.55，则企业只能按照6.55进行购汇。企业通过在银行办理远期售汇，提前锁定了成本，规避了人民币汇率波动的不确定性。
案例3：使用全额交割远期售汇锁定外债还款成本
某外贸企业向银行借入6个月的外债项下的外币贷款1000万美元，为规避汇率风险，企业与银行签订1000万美元远期售汇合约，远期售汇汇率6.58，期限6个月。
到期日当天，无论市场即期汇率是多少，该企业均可以6.58的价格购入美元还款，即支付6580万元人民币。远期售汇帮助客户提前锁定购汇还款成本，规避了人民币贬值的风险。
